Damoklo je bio dvorjanin cara Dionizija. Bio je hvalisavac i zavidnik, koji je koristio svaku priliku kako bi pohvalio veliku sreću i moć koju Dionizije ima kao vladar. Dioniziju je to dojadilo, pa mu je ponudio da zamijene mjesta na jedan dan, kako bi mogao osjetiti sve "čari" vladanja. Damoklo je uživao u kraljevskim počastima, a najviše na svečanoj večeri. Tada je primjetio da mu iznad glave visi veliki, oštri mač obješen samo o jednu konjsku dlaku. Odmah je izgubio volju za slavljem i nije ga više zanimala ukusna hrana i moć.

"Damoklo se ukočio. Zaboravio je popiti vino, nazdraviti svojoj sreći. Ruke su mu zadrtale. Dao je znak rukom glazbenicima da prestanu sa svirkom, plesačima da se izgube iz dvorane. Užasnut, gledao je prema oštrici koja je visjela nad njegovom glavom. Nije se usudio napraviti nijedan nagao pokret, da njime ne bi uznemirio zrak, kako se tanka nit ne bi zanjihala i prekinula. Samo je želio da se kradom izvuče iz dvorane, iz dvorca, da se nađe što dalje od ovoga mjesta.
Dionizije je sjedio na začelju velikoga gozbenog stola.
- Što je, prijatelju? - upitao ga je prinoseći čašu ustima - Zašto si se ukočio i problijedio? Kao da si izgubio želju za jelom i pićem?
- Taj mač, taj mač - prošaputao je Damoklo - Zar ga ne vidiš?"
- Naravno da ga vidim - reče Dionizije - Ja ga gledam svakoga dana. On uvijek visi nad mojom glavom. Svakoga dana netko može prerezati tanku nit o kojoj visi. To može učiniti netko od mojih savjetnika tko se osilio, netko tko mi zavidi poput tebe, netko tko huška narod protiv mene. To može učiniti netko potplašen od kralja susjedne zemlje, koji bi se htio domoći mojega bogatstva i prijestolja. Ili bih ja sam mogao u nekomu času učiniti nešto nesmotreno, što izaziva pad i smrt. Ako želiš biti vladar, onda moraš prihvatiti i opasnosti, koje vrebaju jednog vladara. Jer svaka vlast i vladarstvo donose svoje kušnje i pogibli.
- Da, vidim... - reče Damoklo - Bio sam u zabludi misleći da je kraljevanje samo puko uživanje. Razumijem tek sada da ti imaš mnoge brige i mnoge obveze, osim što imaš bogatstvo i slavu. Ne bih želio ni časa dulje sjediti na tvojemu mjestu.
I tako se Damoklo vratio svojoj kući, sretan što nije Dionizije."

Izraz Damoklov mač se danas koristi kao izraz za veliku nesigurnost koju donosi vlast.